什么是p2p网贷的资金风险_p2p理财有什么风险？

风险保证金，又叫风险备用金、风险保障金，是目前P2P网贷平台最常采用的安全保障方式之一。

那么，风险保证金是什么呢？ 除了部分无担保无垫付和自身担保的平台外，现在大部分的P2P平台都采用第三方担保公司担保或者是风险保证金来对平台上的投资项目进行本息或者本金保障。对于平台来说，相比第三方担保公司担保，风险保证金模式的整体操作比较简单，所需条件也较低；对于投资人来说，一般意义上，风险保证金模式的风险要高于第三方担保公司担保的风险。一般来说，风险保证金都是由平台首先设立一个风险保证金账户，并拿出平台自身的部分资金作为风险保证金的启动资金，然后在每笔借款成功时，平台从收取的费用中提取一定比例的资金放入保障金账户中。风险保证金提取的比例一般会根据平台的坏账率而定，大概为2%-3%。当平台上的投资项目发生逾期时，平台会根据风险保证金的使用规则，在项目逾期一定时间后，由平台从风险保证金账户中取出资金为投资人进行本金或者本息垫付。

P2P平台如果可以做到借款人和出借人一一对应就没有多大问题，就怕那种发行半年期，一年期产品的平台，典型的资金池，基本都挪用钱去做投资了，一旦投资失败，投资人的钱收不回来的可能性非常大

注意时间上的分散。一般情况下，出借平台上都有长期标和短期标，不同模式的标收益也有所不同。出借人应当根据自身的资金情况进行长短期综合配置，这样既能保持收益率，也能增强资金的流动性。注意利率上的分散。有些出借人在做出借的时候尤爱关注高收益，将手中资金一股脑全部投在高收益的项目上，其实这样的结果很容易导致亏损的情况发生。出借人应当将手中的资金分散投资，平衡收益和风险，例如高收益、中等收益、低收益项目进行一个合理的分配，这样合理布局，安全系数也更高。

　　资金“托管”是指P2P网贷平台全部借贷资金托管，投资人和借款人都需在银行开设个人账户，银行按照操作指令进行资金划转，平台完全没有接触借贷资金的可能。 　　资金“存管”是指P2P网贷平台将客户资金或平台风险备用金等存放在第三方机构的账户上，如银行账户或第三方支付机构账户。在此种模式下，第三方机构并无义务监督资金流向，平台可以随时提取这些存放在第三方账户的资金。

1、政策风险

从14年4月8日，银监会副主席阎庆民在博鳌亚洲论坛上表态国务院要求银监会牵头来承担对P2P的监管的研究始，这个行业就几乎不再有政策风险。事后各种风投、国资、上市公司的涌入，纷纷证明了这点。

时间拉回到2011年8月23日，银监会下文首谈P2P问题与风险，固然让人人贷一文成名，然而从投资者的角度，对政策风险是一直担心的。

如果不是余额宝的火热推动了互联网金融这个概念，P2P绝对不会有这么火。

不过，大的政策风险固然没有，小的政策风险依然有。

如果平台忽视监管精神（尚未有监管正文），依然走资金池、自融、平台自担保，在营销上还拼命强调100%本息保障、拿银行/保险的普通合作给平台增信、拼命做高活期产品规模，也许有一天，一道政策下来，就把这种平台咔嚓了。

忽略监管精神一意孤行只看重速度的P2P平台，充其量只是互联网公司或者民间借贷公司，不会成为重视风险的金融公司，投资者需规避。

2、模式风险

中国的P2P本质上就是民间借贷的互联网化，不理解民间借贷和借助互联网进化的各种模式，就分辨不出模式风险。

P2P大概有以下几种模式：

a、(非学生)小额信用借款

b、汽车抵押/质押借款

c、房屋抵押借款

d、企业经营借款

e、融资租赁收益权转让借款

f、学生消费借款

g、其他

（非学生）小额信用借款、学生消费借款的区别就在于借款人一个有收入、一个没收入(还款最后依赖父母)，但本质上都是小额、分散的信用借款。此类信用借款 固然单笔风险比抵押借款大，但除非国家经济急剧下滑、世界发生剧烈变化，否则信用借款的系统性风险极低。如果真到了经济下滑的那一天，聪明的投资者也应能 发现端倪提前退出。（一个大火球砸向地球这种大家全玩完不在讨论范围内）

不过，学生消费借款模式刚出没多久，存在较大争议，还需多观察。

汽车抵押/质押借款的风险，前者主要是借款人将被抵押的车俩去做质押甚至售卖以及车俩使用过程中产生报损损害抵押物价值，后者主要是平台保管不善。汽车抵押/质押借款由于还算小额，风险相对可控。

以下开始进入大额借款领域，大额借款风险大，需要付出比小额借款更多的学习与项目考察。

房 屋抵押借款的风险，1是房屋价格的急剧下滑损害抵押物价值，2是尽管房屋的他项权利证属于平台，但受制于长期租约、借款人家属居住、老人/孕妇居住等因 素，造成无法及时变现房屋。因此，如果投资房屋抵押借款的平台，必须对该房屋的价值非常了解才可以，一个北京的投资者在信息极不充分的情况下去投资一个三 线城市的房屋抵押借款的债权，是不明智的。

企业经营借款，由于大额，往往除借款人(或企业)、平台外，还需拉入第三方机构（最常见的就是担保公司了）。由于大额，企业经营借款往往采取每月付息到期还本甚至是一次性还本付息的机制，因此不到最后一期，本金损失的风险依然存在。

企业经营借款，在躲避部分敏感行业（如房地产、钢铁）的同时，也需要注意地域性风险（如这几年一直有各城市民间借贷崩溃的消息）。

选择企业经营借款，除了对借款人的考察外，对担保方的资质和还款能力的要求也是同时需要考察的。到现在还相信普通担保公司、普通融资担保公司，还相信那些担保杠杆仅在P2P行业就已经远超10倍注册资本金的融担公司，还相信那些历史有劣迹发生的担保公司，那就自求多福了。

融资租赁收益权转让借款、票据收益权转让借款、股权收益权转让借款，本质上都是资产收益权转让，这类模式的核心是对转让收益权的企业的靠谱程度进行考察。

今年年初曾经有股票配资这个模式笑傲P2P，但随着证监会的打击，这种模式在线上已经几近于无。所以，尽管整个行业大的政策风险没有，但单独模式的政策风险依然存在，这既可以归入政策风险，也可以归入模式风险。

其他模式还有：收藏品质押借款、股票质押借款，这些相对小众，在此就不一一分析。

3、技术风险

P2P是一个网站，存在较大的技术风险。

小到网页设计的美观度、https协议在节点页面的使用，大到服务器的稳定性、是否有专业的安全团队，都可以用来分析平台的技术风险。

那些使用P2P建站系统的平台，漏洞百出、千站一面，动不动就在乌云上爆漏洞，使用这些系统的平台，整个网站估计只有几名研发人员，需要谨慎看待。

4、经营风险

P2P是一个企业，企业就存在经营风险。

经营风险主要从公司实力以及经营数据来判断（人员的专业度会影响经营但更决定道德风险，在下一风险中再细说）

从 公司实力来分析，有背景（金融集团、银行、非银金融、上市公司、国资、风投）的平台，只要背景确认真实（部分上市公司系背景只是“拟投资”，部分风投系背 景是劣质平台发软文“伪风投”，部分国资系背景无法获知国资股东的股权比例），尤其是如果最近才发生的话，那不就决定了短期平台根本没风险吗？

这也就是为什么一有平台融资新闻出来，平台投资者就数据上涨的本质原因。

从 经营数据来分析，譬如可以考察借款人集中度（借款人高度集中的平台，一个借款人违约对平台的偿付能力就是巨大的挑战），譬如可以考察当月的新增借款和待收 款（可以当成是个企业的现金流分析），譬如可以考察贷款余额和风险准备金的数据变化(可以借风险准备金数据变化判断风控良好度，当然得平台风险准备金是真 实的银行特殊账户存管和信息足够透明)。这方面一些重视收集平台数据进行分析的第三方起到了关键作用。

5、道德风险

P2P是一个类金融公司，而金融是跟钱天天打交道的，在巨大的资金流动诱惑下，道德风险是最需要重视的。

前边的4类风险都很容易考察，然而道德风险也是最没有办法完全考察及避免的。

过去被平媒宣传的各种跑路平台，其实那些平台要么是自融平台或线下出事导致资金链断裂，要么平台本身就是虚假借款存心骗投资者的钱，都是犯了道德风险。

也可关注微信公众号P2PCN，里面对P2P投资的分析还是很专业的。

除了参与者的信用风险，目前更为重要的是网贷平台自身的风险，其主要集中在以下三个方面： （1）网贷公司的信用风险 由于资金流量规模较小，多数银行并不给予P2P网贷公司资金托管服务，这便给部分恶意创办的网贷平台提供了利用管理不严的资金托管机构进行欺诈的机会，这也是“淘金贷”和“天使计划”诈骗案得以发生的原因。 （2）激烈竞争下的经营风险 由于网贷平台创立初期往往难以盈利，运营成本较高，加之目前激烈的行业竞争更是延长了“烧钱”的阶段，长期难以盈利的平台将不得不面临关闭的命运。2011年7月，哈哈贷宣布关闭。在其长达一年半的营业时间里，只取得了30多万盈利，而相较于每年200多万的成本投入，这一部分盈利显然是杯水车薪，资金的捉襟见肘让哈哈贷终于难以为继。而类似的情况未来或许会越来越频繁地出现在这一初期野蛮生长的行业中。 （3）担保杠杆过高引致市场风险 《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》规定，担保机构担保责任余额一般不超过担保机构自身实收资本的5倍，最高不超过10倍。而网贷公司担保倍数突破10倍警戒线是业内常态，一旦发生系统性风险，大面积的违约将拖垮网贷平台。

　　其实目前的P2P网贷主要分为传统的P2P网贷和债权贷款。传统的P2P网贷是基于信用机制的，而债权贷款是借款者的资金需求和投资者的理财需求，相对于传统的P2P网贷，这种债权贷款形式似乎有没有太多的规避这种风险。下面就以个人观点谈一谈风险。　　信用机制下的风险。　　P2P网贷的平台是借款方和放款方只是通过中间的一个P2P网贷交易平台进行的。目前，由于信用机制的不够完善，一旦借款人无钱归还，那么是很难通过这种信用机制去追回来的。毕竟目前，信用机制的不够良好是一个诟病。　　做P2P网贷平台的公司的所带来的风险。　　当然了，当我们选择P2P网贷的时候，肯定是要考虑P2P网贷公司的实力和信誉度的。由于目前市场上的P2P网贷的信誉参差不齐，加上门槛也不是很高，这样一来，就很容易导致自己所选择的P2P网贷公司根本就没有这个赔偿和经营的能力了。　　关于资金的安全性。　　当投资人的钱进入P2P网贷的平台的时候，当然要考虑到P2P网贷平台将这些资金放入了什么渠道，是否有第三方管理公司的参与，或者说有第三方的担保公司等。这在实际的P2P网贷公司，很多都在第三方管理和担保上不清晰，因此就会无疑中加大资金的安全。　　潜在的网络风险。　　当然了，P2P网贷平台也是通过网上交易实现的。这里有必要说的就是，通过网络交易平台的时候，普通用户的账户就要受制于P2P网贷公司的建设了，当然了，也不排除受到黑客的袭击等可能性。这些潜在的风险也是要考虑的、