股票期权交易技巧_期权可以短期暴富吗？

我觉得这种说法仅仅是从字面意思上知道期权可以与股价做对冲，但具体的一些策略内容很多人就说不好了。因为期权这个品种，在我国发展的时间并不长，大多数人这里面甚至包括很多证券、期货从业人员对期权的认识，也仅仅是停留在基本的概念认识上，先不说什么二叉树、布莱克模型，就连最基本的策略的运用估计很多人就一头雾水。因此，如果大家对这有兴趣，可以持续关注这个头条号，我在后面也会持续给大家介绍这些，当然有目前在做的，也可以来这边学习。这里我只是简单回答一下这个问题。

目前我国上市的期权品种有上证50ETF期权、豆粕期权、白糖期权、铜期权，这四个期权品种，分别是在上海证券交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所上市交易。其中，能够和股市进行对冲或者进行保险的是上证50ETF期权，后期还要上市深100ETF和沪深300ETF期权等。商品期权之后还有上市玉米期权、棉花期权、PTA期权等等。这里我需要说明的是，上证50ETF是以交易型开放式指数基金(ETF)的跟踪标的，是一种创新型基金。

那么操作50ETF对我们持有股票有什么作用和意义呢？这里包括五个方面：1、给股票加保险；2、降低买入成本；3、持有股票收租金；4、锁定股票收益；5、满足各种投资需求。

第一、给股票加保险

我们对持有股票的做法有两种：1、保护性做多：持有股票+认沽期权；2、保护性做空：做空期货+看涨期权。

如果我持有1万股50ETF，成本价在2.70元，买入1张认沽期权沽4月2650，成本是0.046元（1.7%）。假如股票大涨，50ETF涨到2.9元，股票大涨了7.4%，那么我最终的盈利扣掉成本是7.4%-1.7%=5.7%，保险没有起到什么作用，我白白的花了1.7%的成本。假如股票大跌，50ETF跌到2.5元，股票下跌7.4%，那么我最终的亏损是1.85%+1.7%=3.55%，比起我如果没有保险的情况下要亏损7.4%，这时候我就少亏了很多钱。

第二、降低买入成本

这一点主要是针对买股票来说，卖出较低行权价的认沽期权，为股票锁定一个较低的买入价，即行权等于或接近投资者想买入股票的价格。到期时，股价维持在行权之上时，而期权未被行权，投资者可赚取卖出期权所得的权利金。到期时，若股价在行权之下而期权被行权，投资者便可以用原先锁定的行权价格买入股票，而实际成本因获得权利金而降低。

比如：我打算一个月后以2.60元价格买入1万股50ETF，目前价格为2.70元，因此卖出开仓1张沽4月2600，获得权利金0.0303元（1.1%），在不错过行情的同时，降低了买入成本。

第三、持有股票收租金

价值投资者持有50ETF+卖出虚值认购期权收租金，每年大概有12%的租金。持有1万股50ETF，成本价2.70元卖出1张认购期权购4月2800价格0.0264（1.0%）。如果到期，价格没有上涨，我将收到0.0264元租金（1.0%）；如果到期价格没有超过2.80元，认购期权被行权，我的盈利计算为3.7%+1.0%=4.7%，为了获得租金，我这牺牲了股票大涨后部分上涨的空间。

第四、锁定股票收益

投资者持有的股票/期货已经产生一定收益后，买入认沽期权，可以锁定已有的收益，还可以同时享有未来价格上涨带来的收益。比如我持有1万股的50ETF，成本价2.65元，标的现价2.75元买入1张认沽期权沽4月2750成本0.055元（2.0%）。假如股票大涨，50ETF涨到2.9元，股票上涨了5.5%，最终获利是9.4%-2.0%=7.4%；假如股票大跌，50ETF跌到2.6元，股票下跌5.5%，最终亏损3.8%-2.0%=1.8。因此，锁定已有收益，还可以同时享有未来价格继续上涨带来的收益。

第五、满足各种投资需求

我们针对不同的市场，期权能构建出不同的风险收益特征的组合策略，满足投资者的各种投资需求。低风险策略:蝶式价差策略、日历价差策略；中风险策略：牛市价差策略、熊市价差策略；高风险策略：买入认购期权、买入认沽期权。

我们中国的期权之路才刚刚起步，这个市场的潜力还很巨大。那些大机构、大资金之所以不惧怕股市下跌，正是因为他们掌握并拥有进行股市对冲的手段。不仅在上涨的行情里能赚到钱，在股市下跌的时候，他们就算持有股票都亏不到钱的原因就在于此。主力或者大资金通过用股指期货对冲股票的亏损，或者用期权对冲股市的风险，其主要目的不仅是收割散户，还要拿到最低的成本，这样才能在投资中获得暴利。而我们大多数散户之所以亏钱，一方面在于交易规则不熟练，一方面在于技术不到家，更主要的是我们很多人缺乏有效的对冲工具。

最后，我在这里说一下，目前市场上存在着虚假的股票个股期权，请大家擦亮眼睛，防止上当受骗。期权交易一定要在证券公司和期货公司进行开户，不要相信一些蹩脚的业务胡说八道，注意自己的资金安全。

1.个人股票期权（不可公开交易）所得征收个人所得税的方法

第一，施权时，不征税；

第二，员工行权时，按施权价低于购买日公平市价（当日收盘价）的差额，按工资薪金所得征收个人所得税；

如在行权日之前转让股票期权，以转让净收益，按工资薪金缴税。

第三，行权后股票再转让，获得差价，免征个人所得税。（对于员工转让境外上市公司股票，按财产转让所得征税）

第四，因拥有股权，参与税后利润分配所得，按“利息、股息、红利所得”征收个人所得税。（结合股息红利差别化政策）

2.员工接受可公开交易的股票期权税务处理

（1）员工取得可公开交易的股票期权，作为员工授权日所在月份的“工资、薪金所得”，计算个人所得税。

如果员工以折价购入方式取得股票期权，可以授权日股票期权的市场价格扣除折价购入股票期权时实际支付的价款后余额，作为授权日所在月份的工资薪金所得。

（2）员工取得可公开交易的股票期权后，转让该股票期权所取得的所得，属于“财产转让所得”纳税。

（3）员工取得上述可公开交易的股票期权后，实际行权时，不再计算缴纳个人所得税。

2019年2月25日，上证50大涨，50ETF暴涨7%，我记得当天虚值认购最大的涨幅是125倍，也就是说如果你提前布局认购，当天1万可以变成125万。2020年2月3日，受疫情影响，当天的上证50暴跌7%，50ETF暴跌7.45%，当天的认沽平均涨幅40倍以上，如果你提前布局了认沽，1万变四万。更厉害的，15年GZ熔断的时候，当天有1亿倍的行情，1块钱变1亿。以上三轮大行情，我有幸经历，也算是开了眼界了。

买方亏损有限、收益无限，如果你有能力提前布局，并且能精准抓住大行情，在理论上期权是可以短期暴富的。注意，是提前布局，如果在大行情爆发的当天追涨杀跌，基本上都是一地鸡毛，因为几十倍甚至上百倍的行情，都很难在第二天延续。

说实话，期权确实可以在短期暴富，期权是我见过最好的交易品种（仅限50ETF、300ETF），可以通过纯技术分析变现，交易机制接近完美，把策略做极致的甚至不会亏钱。基于上述特点，期权也是资本绞肉机，短期可以暴富也可以倾家荡产。千万不要相信所谓的买方亏损有限，如果你做错了方向，投入1万块，等到月底期权归零，你可能只剩下几块钱。一个很好的例子是，去年的2月25日当天，期权125倍大行情刷遍了主流的财经圈。随后有很多的资金进入50ETF，交易量大增，特别是虚值合约，持仓量创历史新高，都是来博末日论行情的，但是最后都归零了，无何奈何花落去啊。

人最痛苦的事情是什么呢？是财富梦的破灭！这种财富梦本人以前也做过，教训是血淋淋的，只有经历过的人才懂。所以啊，还是一步一个脚印赚钱吧，你今天的积累，在明天一定是爆发的基石。

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。 就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。 当然，买方（权利方）也可以选择放弃行使权利。 如果买方决定行使权利，卖方就有义务配合。 股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金（ETF）等标的物的标准化合约。 个人投资者开通期权的条件建议咨询所属券商，以所属券商解答为准。 参考资料：上海证券交易所股票期权简介

期权怎么做？在哪开户？

首先，先说一下什么是期权？期权顾名思义，期代表“未来”，权代表“权利”，所以期权主要是指对于未来权利的买卖。用比较官网的话来说，期权是指期权的买方有权利在期权合约行权到日期当日有权利从卖方哪里买入某种期权合约，可以是认购期权，也可以是认沽期权，而买方可以选择行权，也可以放弃行权，不必承担相应义务；而对于期权的卖方来说，必须承担相应的义务，如果买方要行权，卖方必须要履行相应义务。因此买卖双方，也就是权利方和义务方之间，它们的权利与义务是不对等的，对于买方，也就是权利方，他的亏损是有限的，最大亏损为权利金，收益是无限的，而对于卖方而言，他的收益则有限，最大收益是权利金，而亏损则无限，因此卖方必须缴纳保证金。

其次，期权的开户条件是什么？这一点非常重要，和融资融券，及股指期货，港股通一样开户门槛都是50万，这是必须要达到的，下面仔细给大家说一下期权开户的条件和标准。

个人投资者期权开户条件：

期权投资具有一定的专业性，上交所为50ETF期权设置了参与条件。打算参与期权交易的个人投资者，需满足如下六项开户条件：

1、投资者申请开户前，证券账户前20个交易日日均资产需大于50万元人民币；开户时，证券账户持有的证券市值和现金之和需大于50万元人民币。这其中通过融资融券融入的证券和现金不能算在内。

2、投资者在任何一家券商开A股户的时间在6个月以上，并且具备融资融券业务资格（已经销户的不算），或者具备金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上，并且具备金融期货交易经历。

3、通过交易所期权知识测试。测试可以通过两种方式进行。第一种选择在营业部参加上交所平台测试；第二种参加上交所每年举行的“期权讲堂”活动的当堂测试。

4、参加过期权模拟交易。投资者开立真实账户前应在全真模拟交易系统完成备兑开仓和备兑平仓、认购期权的买入开仓和卖出平仓、认购期权的卖出开仓和买入平仓、认沽期权的买入开仓和卖出平仓、认沽期权的卖出开仓和买入平仓、认购期权的行权、认沽期权的行权。以上交易都需要至少1笔。

5、具有相应的风险承受能力，风险承受能力等级为“积极型”。

6、无严重不良诚信记录，没有法律、法规及交易所规则禁止从事期权交易的情况。

机构投资者的开户条件与个人不同，开户前需提前与证券公司沟通。

最后，期权合约怎么买卖？我们先来认识一下期权的行情分析软件，以及主要策略。目前主流的分析软件，比如汇点财富，我们以汇点财富为例子，给大家讲解一下期权分析软件。

如下图所示，这是我们天风证券“股票期权交易系统”（实盘）

期权行情：T型报价图

上图是50ETF期权行情报价图，是2019年1月份的期权合约，由于本月的合约在1月23日行权，所以不建议操作临近行权日的合约，期权合约的行权日：每一个月的第四周星期三。

2019年2月份期权合约

T型报价图：中间是行权价格，左侧是认购期权，右侧是认沽期权；如果看涨后市就买认购，如果看空就买认沽，很显然，近期要买认购，当日盈利在30%-40%以上，如果是一月份的合约，当日盈利翻倍。

50ETF购2月2450

我们以50ETF2月购2450个月为案例，早上开盘买入认购，高点平仓，当日获利40%以上问题是不大的。

期权的操作策略分享：

汇点财富软件已经给出很多策略，有单一策略，还有牛市策略和熊市策略，这里我就不在详细介绍了，下面重点说一下常用的策略。

（1）看大涨，买认购。

（2）看大跌，买认沽。

（3）看不涨，卖认购。

（4）看不跌，卖认沽。

（5）不涨不跌，备兑开仓。（持有现货50ETF多头，卖出认购期权合约）

（6）保护性认沽。（融资买入现货市场多头，买入认沽期权；融券买入现货市场空头，买入认购期权）。

50ETF：多周期走势图

期权行情，大家要看50ETF走势或上证50指数走势。因为50ETF期权的标的就是50EFT，所以大家还是要看50ETF走势，根据这个走势来判断到底是涨还是跌，对于后市看法不用，策略也不同。

最近问答点赞好少啊，虽然行情不好，但还是希望多多帮忙点赞哦，谢谢！看完点赞，腰缠万贯，感谢关注。

目前，官方没有开通个股期权。但上交所开通了50ETF期权，可以实现对冲交易。

一、一级期权交易

开通一级期权交易者，可以采用备兑开仓方法实现对持仓的50ETF实现对冲。比如，持有10万分50ETF，买入时成本为2元，现在上涨到2.2元。如果卖掉，担心价格会继续上涨，不卖，又担心价格下跌。

这时候，可以采取备兑开仓保险策略实现对冲交易。这时候，可以买入10张当月2200认沽期权。如果50ETF价格下跌造成损失，但10张认沽期权的盈利可以弥补其损失。如果50ETF价格上涨，可以继续获得盈利，只是10张认沽期权的损失会减少部分盈利。如果50ETF价格不变，10张期权的最大损失为权利金，总体损失有限。

对冲策略，最大的好处，可以对冲下跌损失，而股价继续大幅度上涨时，最大损失仅仅是小部分期权的权利金损失，但却可以继续享受股价大幅度上涨带来的盈利。

二、二级期权交易

一级期权交易者，必须在持有50ETF时才可以实现备兑开仓来实现对冲。二级期权交易者，可以直接通过认沽进行对冲（不需要备兑开仓来锁定前期持有的50ETF）。

因为目前期权没有对个股开通，手中持有的个股，无法实现对冲交易。但作为二级期权交易者，可以概率实现个股期权对冲。就是选择走势与上证50指数走势大致相同的个股（一些权重股），用与个股等市值的相应50ETF认沽期权来实现。但这种方法，很难保证一致性，尤其是个股发生重大基本面变化时。

随着期权交易的逐步扩大，相信其他指数期权以及个股期权会逐渐扩大。

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股票期权交易，是指股票交易双方签订的关于期权交易合同。它允许购买者在某一特定的时间内，按照合同所规定的价格，向出售者买进或卖出一定数量的股票，购买者为了获得这个权利必须支付一定的代价。需要在交易所进行交易。

您好，各级别交易权限对模拟交易经验要求如下：1、一级：备兑开仓，备兑平仓，认沽期权买入开仓，认沽期权卖出平仓，认沽期权行权；2、二级：备兑开仓，备兑平仓，认沽期权买入开仓，认沽期权卖出平仓，认沽期权行权，认购期权买入开仓，认购期权卖出平仓，认购期权行权；3、三级：备兑开仓，备兑平仓，认沽期权买入开仓，认沽期权卖出平仓，认沽期权行权，认购期权买入开仓，认购期权卖出平仓，认购期权行权，认购期权卖出开仓，认购期权买入平仓，认沽期权卖出开仓，认沽期权买入平仓。