说清楚
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债券按不同方式有不同的分法,主要有:1.按发行主体划分:政府债券(国债、地方政府债券)、金融债券、公司(企业)债券2.按付息方式划分:零息债券,即贴现债券;附息债券(固定利率债券与浮动利率债券);息票累计债券3.按债券形态划分:实物债券(无记名国债)、凭证式债券、记账式债券4.按偿还期限划分:长期债券、中期债券、短期债券5.按募集方式划分:公募债券、私募债券6.按担保性质划分:无担保债券、有担保债券、质押债券7.特殊类型债券:可转换公司债券、分离交易可转换公司债
目前债券市场上主要有三类债券,政府债券、可转债和信用债。其中信用债是指政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券。具体包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据、分离交易可转债、资产支持证券、次级债等品种。 信用债券没有抵押品,是完全靠公司良好的信誉而发行的债券。通常只有经济实力雄厚、信誉较高的企业才有能力发行这种债券。债券投资者借以依赖的是债券发行公司的资产性质、收益能力,以及信誉的好坏程度,因此只有那些信用等级高的企业才有可能发行信用债券。公司结业清算时,信用债券持有人的求偿权和普通债权人一样。不过信用债券企业中往往有限制发行人发行抵押债券的条款。未抵押资产越多,债券持有人受保护程度越大,风险越小。
公司债券主要可划分为以下5类: 1.按是否记名 2.按持有人是否参加公司利润分配 3.按是否可提前赎回 4.按发行债券的目的 5.按发行人是否给予持有人选择权。
《公司债券发行与交易管理办法》规定可以公开发行可转债的发行主体有:①上市公司②非上市公众公司。 理论上:非上市公众公司公开发行可转债的法规还不完善。实务中:截止目前新三板公司发行的33支债券中,没有可转债。
一、基金
1、按照投资品种
货币基金
没有投资占比要求,一般投资债券和银行定期存款等稳定的有价证券。
债券基金
投资股票和债券,债券至少要占比80%。
股票基金
顾名思义就是投资股票了。
混合基金
股票和债券混合投资,没有占比要求,根据市场情况,基金经理会调整债券和股票的占比。
2、按照交易渠道
场外基金
价格按天变化,以每个交易日的下午3点的价格为准,如果过了下午3点,则以下个交易日的下午3点为准。
场内基金
价格随时变化,以当时买入价格为准,需要有股票账户。
3、按运作方式
开放式基金
基金份额不固定,随着买入的人越多,份额增加。
例如:3亿份额的基金,随着买的人增多,变为10亿份额。
封闭式基金
基金份额固定。
例如:一份10亿份额的封闭式基金,A持有该基金70%,占有7亿份额,B持有有30%,占有3亿份额,这个时候来了C,C想买10亿份额,那么C只能等待A或者B卖出10亿的份额,才能购买。
4、按投资方式
主动型基金
基金经理拿我们的钱来替我们投资,怎么投资,投资什么都是基金经理说了算。
被动型基金
又称为指数基金,基金经理选取特定的股票作为投资对象,复制市场的平均收益。
一张思维导图可以简单看下:
二、债券
1、政府债券
政府债券是政府为筹集资金而向出资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证,具体包括国家债券即中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券等。
2、中央银行债券
发行主体为中国人民银行,是为调节货币供应量面向商业银行(一级交易商)发行的债务凭证。期限一般不超过1年,但也有长至3年的品种。
央行票据通过央行公开市场操作系统发行,在银行间债券市场交易,在中央结算公司托管。
3、政府支持机构债券
政府支持机构债券由政府支持的公司或金融机构发行,并由政府提供担保。一般地,政府支持机构债券通过中央结算公司发行,在银行间债券市场交易,主要在中央结算公司托管。包括铁道债券和中央汇金债券。
4、金融债券
金融债券是指银行及其他金融机构所发行的债券。一般地,金融债券通过中央结算公司发行,在银行间债券市场交易,在中央结算公司托管。包括政策性金融债券、商业银行债券和非银行金融债券。
5、企业信用债券
企业信用债券是指发行债券的企业不以任何资产为担保或抵押,全凭企业的信用发行的债券,属于无担保证券范围。
6、资产支持证券
资产支持证券,是指企业或其他融资主体将合法享有的、缺乏流动性但具有可预测的稳定现金流的资产或资产组合(基础资产)出售给特定的机构或载体(SPV),SPV以该基础资产产生的现金流为支持发行证券,以获得融资并最大化提高资产流动性的一种结构性融资手段。基础资产类型包括:企业应收款、租赁债权、信贷资产、信托受益权等财产权利,基础设施、商业物业等不动产财产或不动产收益权,以及中国证监会认可的其他财产或财产权利。2014年11月,证监会发布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套规则,改事前行政审批为事后备案,实施负面清单管理制度。
7、熊猫债券
熊猫债券是境外机构在中国境内发行的人民币债券,目前发行人主要是国际开发机构和境外银行。熊猫债券在银行间债券市场发行、交易,一部分在中央结算公司登记托管,另一部分在上海清算所登记托管。
8、同业存单
存款类金融机构法人在银行间市场上发行的记账式定期存款凭证,是货币市场工具。同业存单采用电子化方式通过外汇交易中心公开或定向发行,投资和交易主体为同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品,在上清所登记托管。固定利率存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月和1年;浮动利率存单期限包括1年、2年和3年。
简单的可以看下这张图: